Mitä Varsinais-Suomen rahoitusmarkkinoilla tapahtuu? Onko sijoituspalvelujen kysyntä kasvanut? Mihin nyt sijoitetaan ja mihin kannattaisi sijoittaa? Mitä asioita sijoittajan on syytä seurata juuri nyt? Onko pankeilla jotain uutta tarjottavaa sijoittajille?

Kysyimme asiaa Turun seudulla toimivilta pankeilta. Viimeiseksi vastaajat saivat miettiä, miten itse sijoittaisivat 5000 euroa?

Olavi Junttila

Yritysten varallisuudesta vastaava sijoituspäällikkö

Turun Seudun Osuuspankki

– Tähän saakka rahoitusmarkkinoiden tilanne on näyttänyt Varsinais-Suomessa yllättävän positiiviselta. Edullista rahaa on ollut saatavilla hyviin projekteihin. Asuntolainoja on myönnetty ennätysmäärä ja asuntokauppa on käynyt hyvin. Mutta mitä Nokian irtisanomisten jälkeen? Taloudellinen aktiviteetti voi hyytyä muutamaksi kuukaudeksi, mutta valtion tukitoimet puolestaan elvyttävät toimeliaisuutta ”shokin” jälkeen.

Sijoituspalvelujen kysyntä näyttää lievästi kasvaneen. Kun tilien korot ovat alhaiset ja inflaatio kolmen prosentin tienoilla, niin säilyttääkseen reaalipääomansa sijoittajan / säästäjän täytyy hakea ainakin pientä riskiä saadakseen inflaatiotasoista tuottoa.

Asiakkaiden ”sijoitusavaruus” on mielestäni laajentunut viime vuosina. Perinteisten rahastojen, suorien osakesijoitusten ja joukkovelkakirjojen rinnalle ovat tulleet pääomaturvatut indeksilainat. Suurempia tuottoja tavoitteleva voi sijoittaa myös pääomaturvaamattomiin strukturoituihin lainoihin, mutta silloin pitää tiedostaa sijoituskohteen toisinaan isokin riski.

Hajautus on edelleen sijoittamisen lähtökohta. Monen suomalaisen salkusta löytyy vain kotimaisia osakkeita. Monet länsimaat ovat menossa kohti taantumaa, mutta Aasiassa kasvu jatkuu suhteellisen kovana. Suosikkejani ovat kehittyvä Aasia ja raaka-aineita tuottava Venäjä. Kohteiden valinnassa täytyy toki ottaa huomioon sijoittajan kokemus, tavoitteet, riskinsietokyky ja aikajänne. Riskiä voi vähentää myös hajauttamalla sijoituksia ajallisesti.

Tällä hetkellä täytyy olla varpaillaan Euroalueen suhteen. Euro todennäköisesti pidetään koossa, mutta mikä hinta sillä on?

Olemme lisänneet sijoituspuolen henkilökuntaa ja osaamista. Tuotepuolella syksyllä lanseeratut indeksirahastot ovat viimeisin uutuus.

5000 euroa sijoittaisin hajauttamalla tuhat euroa OP-kehittyvään Aasiaan, tuhat OP-Venäjään, tuhat OP-Pohjoismaat Indeksiin, tuhat OP-Amerikka Indeksiin ja tuhat OP-High Yield –rahastoon.

Christer Fagerström

Konttorinjohtaja

Ålandsbanken

– Yrittäjän näkökulmasta rahoitusmarkkinoilla on ollut nähtävissä pankkirahoituksen hinnan kallistuminen. Tämän kehityksen taustalla ovat Basel III:n mukanaan tuomat tiukemmat vakavaraisuussäännöt. Monet pankit ovat viestittäneet lainamarginaalien nousevan ja tämä tulee vaikuttamaan erityisesti yritysrahoituksen puolella.

Korkojen nousua ei ole näkyvissä lähiaikoina. Sijoittajalle tämä tietää negatiivista reaalituottoa talletuksille. Vältämme kuitenkin pitkää kiinteää korkoa sijoituspuolella ja näemme yrityslainojen kohdalla hyviä mahdollisuuksia sijoittajalle. Lainanottajalle tilanne on poikkeuksellinen, koska pitkät 5 – 10 vuoden kiinteät korot ovat alempana kuin koskaan. Osa rahoituksesta kannattaa mielestämme sitoa pitkään kiinteään korkoon.

Sijoituspalveluiden kysyntä on kasvanut voimakkaasti. Yksityisasiakkaat, yritykset ja pienet instituutiot sijoittavat nyt kuten aiemminkin oman sijoitusprofiilinsa mukaisesti arvopapereihin. Osakkeiden hinnan laskettua osakkeita on ostettu varovasti lisää.

Sijoittamisen A & O on oman sijoitusprofiilin löytäminen ja sen noudattaminen. Sijoittajan on aina seurattava reaalista tuottoa, eli tuottoa verojen, kulujen ja inflaation jälkeen. Viime vuosina inflaatio on ollut matala, mutta uskomme, että tulevaisuudessa se kiihtyy. Sijoittajan on erityisesti otettava huomioon juoksevat tuotot eli osingot, korot tai vuokrat. Kasvuyhtiövalinta saattaa olla seksikästä, muta näyttö on aika heikkoa. Osakkeiden ylipainoa on ihan oikeasti syytä pienentää aika-ajoin voittoja kotiuttamalla.

Korkosijoituksissa Ålandsbankenilla on juuri nyt paljon uutuuksia. Osakepuolella meillä on pitkä kokemus suorissa kansainvälisissä sijoituksissa.

5000 euroa sijoitettaisiin kuten kaikki muukin ”ylimääräinen” raha, kunkin sijoittajan profiilin mukaan. Henkilökohtaisessa taloudessa ei ole varaa päiväunille, verotus pitää siitä huolen.

Timo Moilanen

Aluejohtaja

UB Omaisuudenhoito

– Rahoitusmarkkinat kasvavat toimialasta riippumatta nyt keskimääräistä hitaammin ja samaa on odotettavissa myös lähiaikoina. Varsinais-Suomessa, kuten Suomessa yleensäkin, pankkien ja rahoituslaitosten asema on edelleen hyvä.

Sijoituspalveluiden kysyntä ja asiakkaiden tietoisuus eri sijoitustuotteista sekä palveluntarjoajista on kasvanut selvästi. Euroopan velkakriisin seurauksena toimintaympäristö oli sijoitusalalla viime vuonna erittäin haasteellinen. Vaikeissa markkinatilanteissa asiakkaat usein aktivoituvat ja lähtevät hakemaan uusia sijoittamisen vaihtoehtoja.

Olemme viime vuosina panostaneet vahvasti erilaisten sijoitustuotteiden, kuten strukturoitujen sijoituslainojen tarjontaan. Metsäobligaatiot, joita viime vuonnakin tuotiin markkinoille kolme kappaletta, ovat suosittuja. Viime vuonna nähtiin, että epävakaa markkinatilanne sai sijoittajat varovaisiksi. Ihmiset ovat edelleen kiinnostuneita eri korkosijoittamisen vaihtoehdoista kuten yrityslainoista.

Osinkoyhtiöiden osinkotuotot voivat helposti olla 4-5 prosenttia ”varmaa tuottoa”. Itse suosin sijoittajana myös osakemarkkinoille sijoittamista ns. tipuaskeltekniikalla – sijoitukset tehdään esimerkiksi kuukausittain pienempiin osiin jaettuna.

Sijoittajan kannattaa seurata erilaisia tunnuslukuja kuten hinta jaettuna osakekohtaisella tuloksella, hinta / tasearvo ja osinkotuotto jaettuna päivän kurssilla. Euron ja dollarin suhde sekä öljyn ja kullan hinta sekä korkotason muutokset ovat merkityksellisiä. Myös tunneasiat, kuten puheet Euroopan velkakriisistä, vaikuttavat sijoittajien luottamukseen.

Laskemme joka vuosi 8 – 12 tuotetta liikkeelle. Viime vuonna UB osti Aventum Rahastoyhtiön liiketoiminnan. Aventum on valittu kahtena vuonna Suomen parhaaksi Arvopaperi-lehden sijoitusrahasto-oppaassa. Aventumin rahastot vahvistavat asemaamme ja tuovat uusia sijoittamisen vaihtoehtoja asiakkaillemme. Meillä on nyt tarjolla myös kiinteistö- ja infrastruktuurirahastoja, joiden tavoitteena on tarjota sijoittajalle omaisuuslajin vertailuindeksiä parempaa tuottoa pienemmällä riskillä.

5000 euroa sijoittaisin seuraavaan Metsäobligaatioon.

Jukka Taimisto

Pankinjohtaja

Liedon Säästöpankki

– Henkilöasiakkaiden asuntolainoituksessa vauhti on säilynyt kohtuullisena eikä myöskään uudiskohteita ole juuri laitettu jäihin. Pankin asuntolainoitus on jatkunut muutamaa prosenttia markkinoita nopeampana. Hyviin hankkeisiin löytyy rahoitusta niin yksityistalouksille kuin yrityksille. Yritysrahoituksen kysyntä kasvoi viime vuonna ja luotonanto yrityksille kasvoi noin 5 prosenttia markkinatasoa nopeammin. Maltillinen korkotaso pitää osaltaan yllä rahoituksen kysyntää.

Heinä-elokuun myllerryksen jälkeen asiakkaat ovat rauhoittuneet ja osakemarkkinoiden noustessa siirtyneet ostolaidalle.

Tilisäästäminen on edelleen kunniassa. Myös oman pankin debentuureihin on sijoitettu vilkkaasti. Kuten pörssinousussa yleensä myös riskinottohalukkuus on taas nousussa ja Sp-rahastoyhtiön osakerahastomerkinnät ja suorat osakesijoitukset ovat lisääntyneet. Myös pankin varainhoitopalvelut ovat olleet suosittuja.

Jokaisen asiakkaan kanssa mietitään parhaat sijoitusvaihtoehdot juuri hänelle. Tässä hyvä apuväline on pankkiryhmän kehittämä Oman talouden tuokio, jonka avulla voidaan havainnollistaa se pelivara, joka sijoituksiin on käytössä. Riskiäkin uskalletaan taas ottaa ja sopiva sekoitus tuotto-odotusta ja riskiä syntyy esimerkiksi Sp-osakerahastojen ja Sp-yrityslainan yhdistelmällä.

Sijoituspäätöksiin vaikuttavat muun muassa ennustettu korkotason pysyminen alhaalla, talouskasvun notkahduksen kesto ja se, miten yritysten tulokset kehittyvät tänä ja ensi vuonna. Mikäli tilanne maailmalla ja Euroopassa rauhoittuu nykyisestä, on osakkeissa selkeää nousuvaraa.

Olemme aloittaneet joukkovelkakirjojen suoran kaupan asiakkaille. Sp-Rahastoyhtiön osalta melko uusia tuotteita ovat myös Sp-Pienyhtiöt ja Sp-Trendi –rahastot. Maaliskuussa on tarjolla uusi indeksilaina ja toukokuussa taas pankin seuraava debentuurilaina.

5000 euroa sijoittaisin siten, että laittaisin 3000 Sp Pienyhtiöt –rahastoon ja 2000 Sp-yrityslainarahastoon.

Olli Teppo

Yksityispankin johtaja

Sampo Pankki

– Rahoitusmarkkinat toimivat markkinatilanteeseen nähden hyvin. Lainamarginaaleissa on ollut nousupaineita, koska varainhankinnan hinta on noussut meillä kuten muillakin pankeilla.

Sijoituspalvelujen kysyntä kasvaa koko ajan. Hoidossamme olevat varat ovat nousseet 70 prosenttia kahden vuoden aikana.

Se, mihin nyt sijoitetaan, riippuu riskinottohalukkuudesta ja sijoitushorisontista. Käteinen ja lyhyet korkosijoitukset alkavat pikku hiljaa siirtyä riskisempiin kohteisiin, koska inflaatiota alhaisemmat tuotot eivät ole hyvä vaihtoehto jos on vähänkin riskinsietokykyä.

Nyt kannattaa sijoittaa pohjoismaisiin osakkeisiin suoraan, kehittyvien markkinoiden osakkeisiin valmiilla varainhoitostrategialla, USA:han rahastoilla, yrityslainoihin rahastoilla tai valikoiden suoraan.

Aina kannattaa seurata mitä taloudessa tapahtuu, mutta sijoittaja elää ikuisessa epävarmuudessa. Ei kannata hötkyillä yksittäisten kreikkojen tai muidenkaan talousuutisten takia vaan muistaa oma sijoitustavoitteensa ja tarkastella salkun sisältöä sitä vasten. Kun jotain dramaattista ja yllättävää tapahtuu, ollaan joka tapauksessa usein myöhässä.

Meillä rahastopuolella ja varainhoitostrategioissa on uusia vaihtoehtoja ja lisää tulee tämän vuoden aikana. Tekniikassa älypuhelimiin ja esimerkiksi iPadiin saatava Sampo Pankin mobiilipankki on hyvä juttu sijoittajallekin.

5000 euroa sijoittaisin Norske Skogiin, joko osaketta tai bondia. Osakkeessa voi menettää 5000 tai saada 50 000 muutaman vuoden sisällä. Suostun näihin vaihtoehtoihin.

Pertti Saarinen

Pankinjohtaja

Nordea

– Alhainen korkotaso pitää yllä rahoituskysyntää. Asuntolainoja myönnetään lähes viime vuoden tahtiin. Yritysrahoitus on vähäisempää. Yrityksiä kiinnostavat nyt erilaiset rahoitusyhtiörahoitukset ja korkosuojausratkaisut.

Sijoituspalvelujen kysyntä on kasvussa niin Nordeassa kuin koko Turun seudulla. Osa asiakkaista sijoittaa edelleen talletuksiin, vaikka niiden tuotot ovat matalia, osa taas ottaa riskiä muista sijoitusvaihtoehdoista.

Nyt kannattaa sijoittaa ajallisesti ja tuotekohtaisesti hajauttamalla henkilökohtaisen riskinsietorajan puitteissa. Meillä jokaiselle asiakkaalle laaditaan henkilökohtainen sijoitussuunnitelma.

Eurokriisin etenemistä on hyvä tarkkailla. Ennen kaikkea Italian, Espanjan ja Portugalin korkokehitystä. Lisäksi kannattaa seurata yksityisen kulutuksen kasvua niin Euroopassa kuin Yhdysvalloissakin.

Meillä on uutuutena yrityksille suunnattu kassanhallintaan liittyvä sijoitustuote sekä pitkäaikaiseen sijoittamiseen sopiva kapitalisaatiosopimus.

Taloustilanne nyt keväällä näyttää synkältä. Turun alueen yritykset ovat kuitenkin taloudeltaan vahvoja. Juuri nyt kannattaisi investoida jotta sitten, kun korkeasuhdanne koittaa, yrityksen olosuhteet ovat kunnossa. Palvelut ja tuotteet ovat kohtuuhintaisia. Markkinakorot ovat alhaisia vielä pitkään, eivätkä edes pankkien nousevat lainamarginaalit nosta kokonaiskorkoa kohtuuttoman korkeaksi. Erityistä huomiota kannattaa kiinnittää ammattitaitoisen henkilökunnan sitouttamiseen.

5000 eurosta laittaisin puolet yrityslainarahastoon ja puolet maailman osakemarkkinoille. Varsinkin Yhdysvallat ja Kehittyvät Markkinat ovat nyt kiinnostavia.

Yritysrahoituksen kysyntä kasvoi viime vuonna, Jukka Taimisto Liedon Säästöpankista kertoo

Timo Moilanen UB Omaisuudenhoidosta on huomannut, että vaikeassa markkinatilanteessa asiakkaat etsivät herkästi uusia vaihtoehtoja sijoittamiselle.

pirkko.varjo@y-lehti.fi